經濟衰退期間投資房地產的3個理由

2019-12-25 16:26:19
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房地產投資滿足了各種投資者的需求,包括多元化和創收。因此,了解經濟衰退期間房地產投資在投資組合中的價值非常重要。

總部位于紐約的華寶房地產合伙公司(Warburg Realty Partnership)的經紀人Mihal Gartenberg說:“房地產是一種有趣的資產。”“當股市表現良好時,隨著投資者擁有更多的資本,價格往往會上漲。當股市表現不佳時,正在尋找其他機會的投資者會發現房地產是避風港。”

換句話說,經濟放緩可能是購買房地產的原因,而不是避開它。

加滕伯格說,對房地產價格和經濟衰退環境的錯誤假設可能會使投資者無法進行房地產投資,無論它是房地產投資信托基金(稱為REIT還是購買租賃房地產)。

她說:“上次經濟衰退是由房地產泡沫引起的,這一事實在投資者看來仍然很強烈,使他們認為經濟衰退導致房地產價格下跌。”“即使在最近五次衰退中的三次中,房地產價值實際上仍在增長。”

商業房地產銀行業務主管兼Bryn Mawr Trust高級副總裁吉姆•埃根(Jim Egan)表示,經濟衰退可能是投資房地產的最佳時機。

如果其他投資者被迫拋售,資產價格下跌可以建立買方市場。

Egan說:“如果您正確地購買并了解成本,那么在經濟衰退期間進行修復,翻轉或購買并持有都是可行的選擇。”“房地產投資信托基金的投資也是一種選擇,它涉及的資本較少,并且可能使您的投資組合更加多樣化。”

仍然沒有通過房地產投資出售嗎?當股市進入低迷的周期時,看一下投資房地產的優點:

房地產投資可以產生穩定的收入。

房地產對波動的敏感性可能較低。

房地產可能跑贏股票和債券。

物業投資可以產生穩定的收入

考慮進行房地產投資的主要原因之一是創造收入的機會。房地產投資信托或REIT可以提供股息收入;直接所有權使投資者可以賺取租金收入。

作為收入來源,房地產投資往往會在經濟衰退時提供可預測性。

“收益率的一致性使房地產投資更適合于度過衰退,”賓夕法尼亞州白橡樹的Synergy Group的所有者和退休顧問Jason Laux說。

勞克斯(Laux)著眼于租賃物業,他說,在經濟衰退時期,租戶支付的穩定租金不會波動。

他說:“他們的月租金總是到期的,與股票市場無關。”

房地產投資者在利用租金收入來抵消經濟衰退的影響方面擁有另一優勢。

勞克斯說,當他們控制租金價格時,他們有能力對沖通脹和改變利率。例如,在續租時提高租金,可使投資者跟上與通貨膨脹相關的價格上漲。

在這方面,勞克斯表示,與經濟衰退時期的股票和債券相比,這種資產類別可以提供更大的靈活性。

房地產對波動的敏感性可能較低

如果股價大幅波動,那么股市的波動可能會加劇投資者的經濟衰退困境。這會直接影響投資組合的收益狀況。另一方面,房地產與股市走勢的相關性較低,可以使其在經濟衰退期間成為更可靠的選擇。

OTA Real Estate房地產教育主管Diana Hill說:“由于房地產收入的穩定性質,通??梢院芎玫貞獙Σ▌?。”“即使在經濟衰退時期,人們也需要居住,工作和獲得服務的場所,因此市場將永遠存在。”

希爾說,房地產投資的特點之一是其發展緩慢。

她說:“紙面價值可能會發生變化,但與年收入相關的價值卻變化不會那么快。”

埃根說,房地產市場并非完全不受波動影響。

2008年的金融危機以及隨之而來的房地產市場低迷就證明了這一點。但是,在經濟低迷時期投資波動性房地產時,管理波動性風險全是戰略。

在大蕭條期間,房地產投資物業受到不同的影響。

亞利桑那州斯科茨代爾的Virtua Partners負責人奎因·帕洛米諾(Quinn Palomino)說:“房主損失慘重,但單戶出租資產實際上是一個積極的領域。”“過去,存儲和多戶家庭等其他資產在經濟低迷時期往往更耐久。”

同時,在衰退中,工業,零售和辦公空間可能被證明風險更大,因為這些物業的現金流取決于底層租戶如何應對經濟放緩。

房地產可能跑贏股票和債券

過去的表現并不能保證未來的表現,這是最古老的投資規則之一。但是,如果股票和債券步履蹣跚,當經濟走向衰退時,房地產可能會證明是有利可圖的。

帕洛米諾說:“從歷史上看,經濟衰退期間會有一系列潛在的結果。”例如,與多戶住宅和公寓樓相比,零售商業空間可能會帶來更多的下行風險。

投資者在房地產衰退中的成功很大程度上取決于他們的策略。

圣地亞哥城堡金融公司的所有者兼首席執行官約瑟夫·波拉科維奇說:“如果您的投資模式依賴于升值,那么衰退將是艱難的時期,因為房價將下跌。”“僅基于投資獲得高現金回報的模型可能不會有更好的表現,因為獲得高現金回報的最佳機會往往是在較差的地區。”

帕拉科維奇(Polakovic)說,最甜蜜的地方介于中間:房地產投資,良好的社區和良好的就業機會。

房地產投資的質量可以直接決定房地產與其他證券相比的表現。

他說:“與債券相比,房地產往往是更好的對沖通脹的工具,”他說。

簡而言之,經濟衰退可以為房地產投資創造機會。明智的投資意味著管理供需之間的平衡。希爾說,當供應量高而需求量低時,有可能以很大的折扣購買房產。

投資者可以將這些物業定位為租金或自有物業,直到針刺向低供給和高需求轉變。在那時,可以出售該物業以獲利。在評估性能時,應關注質量和潛在的回報以及所涉及的時間范圍。

勞克斯說:“作為投資者,您必須對這項投資的長期性質感到滿意,并了解與房地產相關的流動性風險。”

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